甲公司流動資產(chǎn)3000萬元，其中貨幣資金800萬元，應收賬款500萬元，預付款項200萬元，存貨1300萬元，其他流動資產(chǎn)200萬元。流動負債2000萬元，其中一年內(nèi)到期的非流動負債500萬元。甲公司的速動比率是（ ）。
答案：C
計算說明：速動比率 = (800 + 500) ÷ 2000 = 0.65
甲公司當前股價55元/股，股利歷史信息如下：
| 時間 | 每股股利（元） |
|---|---|
| 2年前 | 2 |
| 1年前 | 2.3 |
| 剛支付 | 2.42 |
假設股利未來穩(wěn)定增長，增長率等于按幾何平均計算的股利歷史增長率，采用股利增長模型估計的股權(quán)資本成本是（ ）。
答案：C
計算說明：
歷史增長率 = √(2.42 ÷ 2) - 1 = 10%
股權(quán)資本成本 = 2.42 × (1 + 10%) ÷ 55 + 10% = 14.84%
以甲公司股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，期限6個月，3個月后到期。用布萊克-斯克爾斯期權(quán)定價模型估計該期權(quán)價值時，下列各項中最適合作為無風險利率的是（ ）。
答案：B
甲公司目前每股凈資產(chǎn)為8元，權(quán)益凈利率10%，擬使用修正平均市凈率模型評估公司股票價值?？杀裙鞠嚓P(guān)資料如下：
| 可比公司 | 本期市凈率 | 權(quán)益凈利率 |
|---|---|---|
| M | 3.45 | 10.5% |
| N | 3.40 | 9.5% |
| P | 3.35 | 10.6% |
下列各項中，最接近甲公司每股價值的是（ ）元。
答案：A
計算說明：每股價值 = 8 × (3.45 + 3.40 + 3.35) ÷ 3 × 10% ÷ [(10.5% + 9.5% + 10.6%) ÷ 3] = 26.67（元）
甲公司擬發(fā)行新債券N調(diào)換舊債券M，1份N調(diào)換1份M。M債券將于1年后到期，每份票面價值1000元，剛發(fā)放當期利息，市價980元。N債券期限2年，每份票面價值1000元，票面利率6%，每半年付息一次，到期還本。N債券的稅前資本成本為（ ）。
答案：C
計算說明：當半年利率為r時，980 = 30 × (P/A, r, 4) + 1000 × (P/F, r, 4)
使用內(nèi)插法，求得r = 3.55%；
稅前資本成本 = (1 + 3.55%)² - 1 = 7.23%
甲公司采用剩余股利政策，當年利潤當年分配。2023年，甲公司期初未分配利潤400萬元，當年凈利潤580萬元，法定盈余公積計提比例10%，預計下年資本性支出900萬元，目標資本結(jié)構(gòu)（凈負債/股東權(quán)益）為2/3。甲公司2023年應分配的現(xiàn)金股利為（ ）萬元。
答案：C
計算說明：900 × 3 ÷ 5 = 540（萬元），580 - 540 = 40（萬元）
公司營運資本籌資策略擬從激進型轉(zhuǎn)為保守型，下列各項措施符合該轉(zhuǎn)型要求的是（ ）。
答案：B
甲運輸企業(yè)負責冷鏈運輸，目前共有10輛運輸車，20名駕駛員，每輛運輸車配2名駕駛員。運輸車按平均年限法計提折舊，駕駛員每月底薪0.4萬元，按運輸里程每公里支付工資0.2元。按照成本性態(tài)分類，甲運輸企業(yè)的車輛折舊費和駕駛員工資分別屬于（ ）。
答案：C
甲公司只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，目前年產(chǎn)銷量200萬件，息稅前利潤對銷量的敏感系數(shù)為4，處于盈利狀態(tài)。假定其他條件不變，甲公司盈虧臨界點的產(chǎn)銷量是（ ）萬件。
答案：B
計算說明：-100% ÷ 4 = -25%，200 × (1 - 25%) = 150（萬件）
甲企業(yè)生產(chǎn)X產(chǎn)品，月生產(chǎn)能力5000件，正常產(chǎn)銷量4000件，剩余生產(chǎn)能力無法轉(zhuǎn)移。X產(chǎn)品單價60元，單位變動成本36元，單位固定制造費用4元。2023年5月，現(xiàn)有客戶愿意以55元的單價追加訂貨1500件，假設原訂單可部分取消。若接受該特殊訂單，則企業(yè)利潤會（ ）。
答案：A
計算說明：增加利潤為1500 × (55 - 36) - (1500 - 1000) × (60 - 36) = 16500（元）
甲公司正在編制2024年各季度直接材料預算。預計各季度末材料存量是下季度生產(chǎn)需用量的10%，單位產(chǎn)品材料用量6千克/件；第二季度生產(chǎn)量2000件，材料采購數(shù)量12600千克。預計第三季度生產(chǎn)需用直接材料為（ ）千克。
答案：D
計算說明：預計材料采購量 = 預計生產(chǎn)需用量 + 預計期末材料存量 - 預計期初材料存量
12600 = 2000 × 6 + 第三季度預計生產(chǎn)需用量 × 10% - 2000 × 6 × 10%，第三季度預計生產(chǎn)需用量為18000千克。
下列關(guān)于關(guān)鍵績效指標法的表述中，正確的是（ ）。
答案：B
甲公司是一家中央企業(yè)，采用國資委經(jīng)濟增加值考核辦法進行業(yè)績評價。2023年公司凈利潤55億元；利息支出35億元，其中資本化利息支出25億元；費用化研發(fā)支出2億元，資本化研發(fā)支出3億元。調(diào)整后資本1100億元，平均資本成本率為3.9%；企業(yè)所得稅稅率25%。2023年甲公司經(jīng)濟增加值是（ ）億元。
答案：B
計算說明：調(diào)整后稅后凈營業(yè)利潤 = 55 + (35 - 25 + 2 + 3) × (1 - 25%) = 66.25（億元），經(jīng)濟增加值 = 66.25 - 1100 × 3.9% = 23.35（億元）
在場內(nèi)交易市場進行證券交易的特點有（ ）。
答案：B, C
如果債券收益率曲線呈水平形態(tài)，下列表述中正確的有（ ）。
答案：A, D
甲投資組合由M股票和N政府債券（無風險）組成，持倉占比分別為50%和50%。下列等式中，正確的有（ ）。
答案：C, D
甲公司目前沒有上市交易的債券。在測算公司債務資本成本時，下列表述正確的有（ ）。
答案：A, B, D
現(xiàn)有甲和乙兩個互斥投資項目，均可重置。甲項目期限10年，乙項目期限6年。甲項目凈現(xiàn)值2000萬元，折現(xiàn)率10%。下列表述中，正確的有（ ）。
答案：B, C
計算說明：最小公倍數(shù)為30，甲項目需要重置3次。
甲項目重置的凈現(xiàn)值 = 2000 × [1 + (P/F, 10%, 10) + (P/F, 10%, 20)] = 2000 × (1 + 0.3855 + 0.1486) = 3068.2（萬元）
甲項目的等額年金 = 2000 ÷ (P/F, 10%, 10) = 2000 ÷ 6.1446 = 325.49（萬元）
甲項目的永續(xù)凈現(xiàn)值 = 325.49 ÷ 10% = 3254.9（萬元）
市場上有以甲公司股票為標的資產(chǎn)的美式看漲期權(quán)和歐式看漲期權(quán)。下列各項中，會同時引起二者價值上升的有（ ）。
答案：B, C
根據(jù)有稅MM理論，下列關(guān)于財務杠桿變動對公司影響的表述中，正確的有（ ）。
答案：B, D
企業(yè)采用標準成本法時，下列關(guān)于直接材料標準成本制定的表述中，正確的有（ ）。
答案：B, D
下列關(guān)于增值作業(yè)與非增值作業(yè)的表述中，正確的有（ ）。
答案：A, B, C, D
甲公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價30元，月固定成本108000元，月正常銷售量30000件，盈虧臨界點銷售量18000件。下列表述中正確的有（ ）。
答案：A, B, D
計算說明：盈虧臨界點作業(yè)率 = 18000 ÷ 30000 = 60%
安全邊際率 = 1 - 60% = 40%
安全邊際額 = (30000 - 18000) × 30 = 360000（元）
108000 ÷ (30 - 單位變動成本) = 18000，單位變動成本 = 24（元）
變動成本總額 = 24 × 30000 = 720000（元）
邊際貢獻率 = (30 - 24) ÷ 30 = 20%，息稅前利潤率 = 40% × 20% = 8%
下列各項中，對于投資中心而言，既能全面反映其投入產(chǎn)出關(guān)系，又可使其利益與企業(yè)整體利益一致的考核指標有（ ）。
答案：A, C
下列關(guān)于責任中心的表述中，正確的有（ ）。
答案：B, D
甲公司是一家上市公司，為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強市值管理，擬發(fā)行債券融資200億元用于回購普通股股票并注銷。相關(guān)資料如下：
（1）公司2023年末總資產(chǎn)2000億元，負債800億元，優(yōu)先股200億元，普通股1000億元。公司負債全部為長期銀行貸款，利率8%；優(yōu)先股票面價值100元/股，固定股息率7%，為平價發(fā)行，分類為權(quán)益工具；普通股200億股。預計2024年息稅前利潤360億元。
（2）擬平價發(fā)行普通債券，每份票面價值1000元，票面利率8%。如果回購普通股股票，預計平均回購價格（含交易相關(guān)費用）為12.5元/股。
（3）公司普通股β系數(shù)為1.25，預計發(fā)債回購后β系數(shù)上升至1.52。
（4）無風險利率為4%，平均風險股票報酬率為12%。企業(yè)所得稅稅率25%。
要求：
（1）如果不發(fā)行債券進行股票回購，計算甲公司預計的2024年每股收益、財務杠桿系數(shù)和加權(quán)平均資本成本（按賬面價值計算權(quán)重）。
（2）如果發(fā)行債券并進行股票回購，計算甲公司預計的2024年每股收益、財務杠桿系數(shù)和加權(quán)平均資本成本（按賬面價值計算權(quán)重）。
（3）根據(jù)要求（1）和（2）的計算結(jié)果，如果將每股收益最大化作為財務管理目標，是否應該發(fā)債并回購？簡要說明原因。
（4）根據(jù)要求（1）和（2）的計算結(jié)果，如果按照資本成本最小化進行財務管理決策，是否應該發(fā)債并回購？簡要說明原因。
（5）簡要回答每股收益最大化、資本成本最小化與股東財富最大化財務管理目標之間的關(guān)系。
答案：
（1）如果不發(fā)行債券進行股票回購：
每股收益 = [(360 - 800 × 8%) × (1 - 25%) - 200 × 7%] ÷ 200 = 1.04（元/股）
財務杠桿系數(shù) = 360 ÷ [360 - 800 × 8% - 200 × 7% ÷ (1 - 25%)] = 1.30
權(quán)益成本 = 4% + 1.25 × (12% - 4%) = 14%
WACC = (800 ÷ 2000 × 8% × (1 - 25%)) + (200 ÷ 2000 × 7%) + (1000 ÷ 2000 × 14%) = 10.1%
（2）如果發(fā)行債券并進行股票回購：
回購股票數(shù)量 = 200 ÷ 12.5 = 16（億股）
回購后股票數(shù)量 = 200 - 16 = 184（億股）
每股收益 = [(360 - 800 × 8% - 200 × 8%) × (1 - 25%) - 200 × 7%] ÷ 184 = 1.07（元/股）
財務杠桿系數(shù) = 360 ÷ [360 - 800 × 8% - 200 × 8% - 200 × 7% ÷ (1 - 25%)] = 1.38
權(quán)益成本 = 4% + 1.52 × (12% - 4%) = 16.16%
WACC = (800 ÷ 2000 × 8% × (1 - 25%)) + (200 ÷ 2000 × 8% × (1 - 25%)) + (200 ÷ 2000 × 7%) + (800 ÷ 2000 × 16.16%) = 10.16%
（3）應該，因為每股收益提高了。
（4）不應該，因為加權(quán)平均資本成本升高了。
（5）每股收益最大化認為：應該把公司的利潤與股東投入的資本聯(lián)系起來，用每股收益最大化來衡量對股東財富的影響。但每股收益最大化有其局限性：沒有考慮每股收益取得的時間（即沒有考慮貨幣的時間價值）；沒有考慮每股收益的風險；現(xiàn)實中每股股票投入資本差別很大，不同公司的每股收益不可比。在取得時間、承擔風險和投入資本相同的情況下，更多的每股收益可以為股東帶來更多的財富。
根據(jù)財務杠桿原理，當企業(yè)選擇具有固定融資成本的融資方式時會顯現(xiàn)出杠桿效應，且財務杠桿系數(shù)越大，財務風險也越大，所以息稅前利潤不變的情況下，通過增加固定利息率（或股息率）的融資在所有融資中的占比也可以增加每股收益，但同時也加大了財務風險。每股收益增加是否能增加股東財富，還要看收益與風險的衡量。而且，根據(jù)資本結(jié)構(gòu)權(quán)衡理論，隨著財務杠桿增加，加權(quán)平均資本成本先降后升，企業(yè)價值先升后降，加權(quán)平均資本成本最小化時，企業(yè)價值最大化。
公司價值等于公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量用資本成本進行折現(xiàn)的現(xiàn)值，所以在既定的現(xiàn)金流量情況下，資本成本越小，公司價值就越大，資本成本最小化即實現(xiàn)了企業(yè)價值最大化。股東財富是公司價值的一部分，股東權(quán)益價值等于公司價值減去債務價值，股東價值是否最大化取決于二者之間的差額是否最大化。
肖先生擬在2023年末購置一套價格為360萬元的精裝修商品房，使用自有資金140萬元，公積金貸款60萬元，余款通過商業(yè)貸款獲得。公積金貸款和商業(yè)貸款期限均為10年，均為浮動利率，2023年末公積金貸款利率為4%，商業(yè)貸款利率為6%，均采用等額本息方式在每年末還款。該商品房兩年后交付，可直接拎包入住。肖先生計劃收房后即搬入，居住滿8年后（2033年末）退休返鄉(xiāng)并將該商品房出售，預計扣除各項稅費后變現(xiàn)凈收入450萬元。若該商品房用于出租，每年末可獲得稅后租金6萬元。肖先生擬在第5年末（2028年末）提前償還10萬元的商業(yè)貸款本金。預計第5年末公積金貸款利率下降至3%，商業(yè)貸款利率下降至5%。整個購房方案的等風險投資必要報酬率為9%。
要求：
（1）計算前5年每年末的公積金還款金額和商業(yè)貸款還款金額。
（2）計算第6年年初的公積金貸款余額和商業(yè)貸款余額。
（3）計算后5年每年末的公積金還款金額和商業(yè)貸款還款金額。
（4）計算整個購房方案的凈現(xiàn)值，并判斷該方案在經(jīng)濟上是否可行。
答案：
（1）前5年每年末的還款金額：
商業(yè)貸款金額 = 360 - 140 - 60 = 160（萬元）
公積金還款金額 = 60 ÷ (P/A, 4%, 10) = 60 ÷ 8.1109 = 7.40（萬元）
商業(yè)貸款還款金額 = 160 ÷ (P/A, 6%, 10) = 160 ÷ 7.3601 = 21.74（萬元）
（2）第6年年初的貸款余額：
公積金貸款余額 = 7.40 × (P/A, 4%, 5) = 7.40 × 4.4518 = 32.94（萬元）
商業(yè)貸款余額 = 21.74 × (P/A, 6%, 5) - 10 = 21.74 × 4.2124 - 10 = 81.58（萬元）
（3）后5年每年末的還款金額：
公積金還款金額 = 32.94 ÷ (P/A, 3%, 5) = 32.94 ÷ 4.5797 = 7.19（萬元）
商業(yè)貸款還款金額 = 81.58 ÷ (P/A, 5%, 5) = 81.58 ÷ 4.3295 = 18.84（萬元）
（4）整個購房方案的凈現(xiàn)值及經(jīng)濟可行性：
公積金還款凈現(xiàn)值 = 7.40 × (P/A, 9%, 5) + 7.19 × (P/A, 9%, 5) × (P/F, 9%, 5) = 7.40 × 3.8897 + 7.19 × 3.8897 × 0.6499 = 46.96（萬元）
商業(yè)貸款還款凈現(xiàn)值 = 21.74 × (P/A, 9%, 5) + [18.84 × (P/A, 9%, 5) + 10] × (P/F, 9%, 5) = 21.74 × 3.8897 + (18.84 × 3.8897 + 10) × 0.6499 = 138.69（萬元）
每年租金凈現(xiàn)值 = 6 × (P/A, 9%, 8) × (P/F, 9%, 2) = 6 × 5.5348 × 0.8417 = 27.96（萬元）
購房方案凈現(xiàn)值 = 450 × (P/F, 9%, 10) - 140 - 46.96 - 138.69 + 27.96 = 450 × 0.4224 - 140 - 46.96 - 138.69 + 27.96 = -107.61（萬元）
由于凈現(xiàn)值小于零，購房方案在經(jīng)濟上不可行。
甲公司是一家集團公司，對子公司的投資項目實行審批制。2023年末，集團投資限額尚余20000萬元，其中，債務資金限額12000萬元，股權(quán)資金限額8000萬元。甲公司共收到三家全資子公司（乙、丙、?。┓謩e上報的投資項目方案。相關(guān)資料如下：
（1）乙公司投資項目：2023年末投資9000萬元購置設備，建設期1年，2024年末建成投產(chǎn)，經(jīng)營期6年。根據(jù)稅法規(guī)定，設備按直線法計提折舊，折舊年限6年，凈殘值率10%；設備經(jīng)營期滿可變現(xiàn)400萬元。經(jīng)營期內(nèi)預計年營業(yè)收入4200萬元，年付現(xiàn)成本800萬元。投資該項目預計將在經(jīng)營期內(nèi)使甲公司原運營項目減少年營業(yè)收入600萬元、年付現(xiàn)成本200萬元。乙公司按目標資本結(jié)構(gòu)（凈負債/股東權(quán)益=2）進行項目融資。債務稅前資本成本為6%。該項目可比公司的資本結(jié)構(gòu)（凈負債/股東權(quán)益）為4/3、普通股β系數(shù)為2.6。
（2）丙公司投資項目：2023年末購入固定收益證券，投資額8000萬元，尚有4年到期，票面價值9000萬元，票面利率為7%，每兩年收取利息一次，按年復利計息，到期收回本金。根據(jù)稅法規(guī)定，利息在收取時繳納企業(yè)所得稅，票面價值與購買價格之間的價差在到期收回本金時繳納企業(yè)所得稅。項目資本成本為5%。丙公司按目標資本結(jié)構(gòu)（凈負債/股東權(quán)益=3）進行項目融資。
（3）丁公司投資項目：2023年末投資9600萬元，項目凈現(xiàn)值1632萬元。丁公司按目標資本結(jié)構(gòu)（凈負債/股東權(quán)益=2）進行項目融資。
（4）無風險利率為2%，市場風險溢價為4%；企業(yè)所得稅稅率25%。
假設投資項目相互獨立，均不可重置，且僅能在2023年末投資，所有現(xiàn)金流量均在當年年末發(fā)生。
要求：
（1）計算乙公司投資項目2023～2030年末的現(xiàn)金凈流量，并計算凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)。
（2）計算丙公司投資項目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)。
（3）甲公司應審批通過哪些項目？計算并說明理由。
答案：
（1）乙公司投資項目：
折舊額 = (9000 - 9000 × 10%) ÷ 6 = 1350（萬元）
2023年末現(xiàn)金流量 = -9000萬元
2024年末現(xiàn)金流量 = 0萬元
2025～2029年末現(xiàn)金流量 = (4200 - 800 - 1350) × (1 - 25%) + 1350 - (600 - 200) × (1 - 25%) = 2587.5（萬元）
2030年末現(xiàn)金流量 = (4200 - 800 - 1350) × (1 - 25%) + 1350 - (600 - 200) × (1 - 25%) + 9000 × 10% × 25% + 400 × (1 - 25%) = 3112.5（萬元）
乙公司項目加權(quán)平均資本成本：
卸載可比公司財務杠桿，β資產(chǎn) = 2.6 ÷ [1 + (1 - 25%) × 4/3] = 1.3
加載項目財務杠桿，β權(quán)益 = 1.3 × [1 + (1 - 25%) × 2] = 3.25
乙公司權(quán)益融資成本 = 2% + 3.25 × 4% = 15%
加權(quán)平均資本成本 = 6% × (1 - 25%) × 2/3 + 15% × 1/3 = 8%
凈現(xiàn)值 = 2587.5 × (P/A, 8%, 5) × (P/F, 8%, 1) + 3112.5 × (P/F, 8%, 7) - 9000 = 2381.72（萬元）
現(xiàn)值指數(shù) = 1 + 2381.72 ÷ 9000 = 1.26
（2）丙公司投資項目：
2025年末現(xiàn)金流量 = [9000 × (1 + 7%)² - 9000] × (1 - 25%) = 978.08（萬元）
2027年末現(xiàn)金流量 = [9000 × (1 + 7%)² - 9000] × (1 - 25%) + 9000 - (9000 - 8000) × 25% = 9728.08（萬元）
凈現(xiàn)值 = 978.08 × (P/F, 5%, 2) + 9728.08 × (P/F, 5%, 4) - 8000 = 890.41（萬元）
現(xiàn)值指數(shù) = 1 + 890.41 ÷ 8000 = 1.11
（3）甲公司應審批通過的項目：
乙公司項目：權(quán)益資本 = 9000 × 1/3 = 3000（萬元），債務資本 = 9000 × 2/3 = 6000（萬元）
丙公司項目：權(quán)益資本 = 8000 × 1/4 = 2000（萬元），債務資本 = 8000 × 3/4 = 6000（萬元）
丁公司項目：權(quán)益資本 = 9600 × 1/3 = 3200（萬元），債務資本 = 9600 × 2/3 = 6400（萬元）
應審批通過乙公司和丙公司項目。
理由：在滿足資本限量要求的情況下，應選擇凈現(xiàn)值最大的投資組合。
甲藝術(shù)中心提供美術(shù)藝考一對一授課服務，2023年收費標準為每次課1000元，每次課2小時。藝術(shù)中心按照授課教師資歷和授課水平發(fā)放薪酬，每小時薪酬100～200元，平均薪酬標準每小時150元。藝術(shù)中心免費提供畫紙、顏料等材料，平均耗材標準每小時15元。藝術(shù)中心月固定成本90000元。2023年7月預計有800學習人次，實際有840學習人次。藝術(shù)中心使用標準成本進行預算管理。會計部門每月將實際利潤和預算利潤進行比較，編制業(yè)績報告，并將此報告發(fā)給招生、教務等責任部門，據(jù)此進行差異分析和業(yè)績評價。據(jù)現(xiàn)行內(nèi)部管理制度規(guī)定，招生部門負責招生，根據(jù)藝術(shù)中心確定的優(yōu)惠政策對團體客戶提供優(yōu)惠，對收入負責；教務部門負責授課教師及上課時間安排、美術(shù)耗材的采購和使用，對成本負責；收費優(yōu)惠政策和教師課酬標準由藝術(shù)中心確定。2023年7月會計部門提供的業(yè)績報告如下：
| 項目 | 預算 | 實際 | 差異 |
|---|---|---|---|
| 學習人次（人次） | 800 | 840 | 40 |
| 學習小時（小時） | 1600 | 1680 | 80 |
| 收入（元） | 800000 | 823200 | 23200 |
| 教師薪酬（元） | 240000 | 257040 | 17040 |
| 材料成本（元） | 24000 | 21840 | -2160 |
| 固定成本（元） | 90000 | 90000 | 0 |
| 總成本（元） | 354000 | 368880 | 14880 |
| 經(jīng)營利潤（元） | 446000 | 454320 | 8320 |
要求：
（1）編制甲藝術(shù)中心2023年7月彈性預算業(yè)績報告（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程）。
（2）計算教師薪酬成本的工資率差異和效率差異，并說明差異產(chǎn)生的可能原因。
（3）計算材料成本的價格差異和數(shù)量差異，并說明差異產(chǎn)生的可能原因。
（4）用會計部門提供的業(yè)績報告中的差異評價招生部門和教務部門業(yè)績，是否合理？說明理由。
（5）簡要說明彈性預算業(yè)績報告的優(yōu)點。
答案：
（1）彈性預算業(yè)績報告：
| 項目 | 實際結(jié)果 | 收入和支出差異 | 彈性預算 | 作業(yè)量差異 | 固定預算 |
|---|---|---|---|---|---|
| 學習人次（次） | 840 | 0 | 840 | 40 | 800 |
| 學習小時（小時） | 1680 | 0 | 1680 | 80 | 1600 |
| 收入（元） | 823200 | -16800（不利差異） | 840000 | 40000（有利差異） | 800000 |
| 教師薪酬（元） | 257040 | 5040（不利差異） | 252000 | 12000（不利差異） | 240000 |
| 材料成本（元） | 21840 | -3360（有利差異） | 25200 | 1200（不利差異） | 24000 |
| 固定成本（元） | 90000 | 0 | 90000 | 0 | 90000 |
| 總成本（元） | 368880 | 1680（不利差異） | 367200 | 13200（不利差異） | 354000 |
| 經(jīng)營利潤（元） | 454320 | -18480（不利差異） | 472800 | 26800（有利差異） | 446000 |
（2）教師薪酬成本：
工資率差異 = [(257040 ÷ 1680 - 150) × 1680] = 5040（元）（不利差異）
效率差異 = [(1680 - 840 × 2) × 150] = 0（元）
可能原因：安排的授課老師資質(zhì)水平較原計劃高，支付了高于標準的單位小時工資。
（3）材料成本：
價格差異 = [(21840 ÷ 1680 - 15) × 1680] = -3360（元）（有利差異）
數(shù)量差異 = [(1680 - 840 × 2) × 15] = 0（元）
可能原因：采購單價較原標準低，可能由于批量采購取得了優(yōu)惠價格。
（4）評價合理性：
不合理。根據(jù)可控原則，招生部門只對由于招生人數(shù)變化帶來的作業(yè)量差異（40000元）負責，不對收費單價帶來的收入差異（-16800元）負責。教務部只對教師薪酬支出差異（5040元）和材料成本的支出差異（-3360元）負責，不對作業(yè)量差異（12000元和1200元）負責。
（5）彈性預算業(yè)績報告的優(yōu)點：
彈性預算業(yè)績報告能為管理者提供更多有用的信息。它區(qū)分了業(yè)務量變動產(chǎn)生的影響與價格控制、經(jīng)營管理所產(chǎn)生的影響，使得管理者能夠采取更加具有針對性的方法來評估經(jīng)營活動。
甲公司是一家制造業(yè)企業(yè)，主要生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品。根據(jù)客戶要求，公司也承接將A產(chǎn)品繼續(xù)加工成B產(chǎn)品的訂單。A產(chǎn)品市場售價210元/件，B產(chǎn)品市場售價350元/件。公司設有兩個分部，第一分部生產(chǎn)A產(chǎn)品，按品種法計算成本。直接材料在開工時一次投入，直接人工成本、制造費用隨加工進度陸續(xù)發(fā)生。月末采用約當產(chǎn)量法（先進先出法）分配完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品成本。A產(chǎn)品完工后，轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品庫，采用先進先出法計算銷貨成本。第二分部根據(jù)客戶訂單將A產(chǎn)品繼續(xù)加工成B產(chǎn)品，一件B產(chǎn)品消耗一件A產(chǎn)品，按訂單法計算成本。第二分部可從產(chǎn)成品庫領(lǐng)用A產(chǎn)品，也可以外購。A產(chǎn)品在開工時一次投入，其他直接材料于本車間加工程度達50%時一次性投入。A產(chǎn)品和其他直接材料按訂單分別領(lǐng)用，可直接計入訂單成本；直接人工成本、變動制造費用按直接人工工時分配，固定制造費用按機器工時分配，計入訂單成本。甲公司為了激勵第一、二分部對企業(yè)利潤作出貢獻，將其分別設定為“利潤中心”。為評價各利潤中心的經(jīng)營業(yè)績，第二分部領(lǐng)用A產(chǎn)品按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格200元/件計價。2023年7月相關(guān)資料如下：
（1）月初在產(chǎn)品成本數(shù)據(jù)：
| 項目 | 成本 | 直接材料成本 | 其他直接材料成本 | 直接人工成本 | 變動制造費用 | 固定制造費用 | 成本合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A產(chǎn)品 | - | 1207500 | - | 252000 | 61200 | 156000 | 1676700 |
| 訂單#601B | 2000000 | - | 245000 | 85200 | 90770 | 115500 | 2536470 |
（2）A產(chǎn)品月初在產(chǎn)品15000件，平均加工程度40%；本月投產(chǎn)81000件，完工80000件；月末在產(chǎn)品16000件，平均加工程度50%。訂單#601B月初在產(chǎn)品10000件，平均加工程度55%，月末全部完工；訂單#701B本月投產(chǎn)8000件，領(lǐng)用A產(chǎn)品8000件，本月全部完工；訂單#702B本月投產(chǎn)12000件，領(lǐng)用A產(chǎn)品12000件，月末均未完工，平均加工程度30%。
（3）本月生產(chǎn)費用：
| 項目 | 直接材料成本 | 其他直接材料 | 直接人工成本 | 變動制造費用 | 固定制造費用 |
|---|---|---|---|---|---|
| A產(chǎn)品 | 6520500 | - | 3444000 | 836400 | 1804000 |
| 訂單#601B | - | - | - | - | - |
| 訂單#701B | - | 196000 | - | - | - |
| 訂單#702B | - | - | - | - | - |
（4）本月第二分部工時與間接生產(chǎn)費用：
| 項目 | 人工工時（小時） | 機器工時（小時） | 直接人工成本（元） | 變動制造費用（元） | 固定制造費用（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 第二分部 | 17600 | 9000 | 246400 | 258720 | 346500 |
| 訂單#601B | 4900 | 2600 | - | - | - |
| 訂單#701B | 8800 | 4400 | - | - | - |
| 訂單#702B | 3900 | 2000 | - | - | - |
（5）本月第一分部對外銷售A產(chǎn)品62000件，轉(zhuǎn)入下一車間繼續(xù)加工20000件。A產(chǎn)品完工產(chǎn)品月初庫存10000件，成本1500000元。第一分部對外銷售A產(chǎn)品，每件銷售傭金提成17.3元。
要求：
（1）編制第一分部A產(chǎn)品的成本計算單（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程）。
（2）分別計算第二分部B產(chǎn)品訂單#601和訂單#701的總成本和單位成本（提示：領(lǐng)用的A產(chǎn)品按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格200元/件計價）。
（3）假設無其他費用，分別計算7月第一、二分部部門營業(yè)利潤。
（4）假設市場屬于完全競爭市場，第一分部A產(chǎn)品無剩余產(chǎn)能，兩個分部都可以接受的A產(chǎn)品內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價金額的合理區(qū)間是多少？目前200元/件的定價是否合理？
答案：
（1）第一分部A產(chǎn)品成本計算單：
| 項目 | 數(shù)量（件） | 直接材料成本（元） | 直接人工成本（元） | 變動制造費用（元） | 固定制造費用（元） | 合計（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 月初在產(chǎn)品 | 15000 | 1207500 | 252000 | 61200 | 156000 | 1676700 |
| 本月生產(chǎn)費用 | 81000 | 6520500 | 3444000 | 836400 | 1804000 | 12604900 |
| 總約當產(chǎn)量（件） | - | 81000 | 82000 | 82000 | 82000 | - |
| 分配率 | - | 80.5 | 42 | 10.2 | 22 | - |
| 本月完工產(chǎn)品 | 80000 | 6440000 | 3360000 | 816000 | 1784000 | 12400000 |
| 單位成本 | - | 80.5 | 42 | 10.2 | 22.3 | 155 |
| 月末在產(chǎn)品 | 16000 | 1288000 | 336000 | 81600 | 176000 | 1881600 |
（2）第二分部B產(chǎn)品訂單成本：
直接人工成本分配率 = 246400 ÷ 17600 = 14（元/工時）
變動制造費用分配率 = 258720 ÷ 17600 = 14.7（元/工時）
固定制造費用分配率 = 346500 ÷ 9000 = 38.5（元/機時）
訂單#601B總成本 = 2536470 + 4900 × (14 + 14.7) + 2600 × 38.5 = 2777200（元）
訂單#601B單位成本 = 2777200 ÷ 10000 = 277.72（元/件）
訂單#701B總成本 = 8000 × 200 + 196000 + 8800 × (14 + 14.7) + 4400 × 38.5 = 2217960（元）
訂單#701B單位成本 = 2217960 ÷ 8000 = 277.25（元/件）
（3）部門營業(yè)利潤：
第一分部 = 62000 × (210 - 17.3) + 20000 × 200 - 1500000 - 72000 × 155 = 3287400（元）
第二分部 = (10000 + 8000) × 350 - 2777200 - 2217960 = 1304840（元）
（4）內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價：
第一分部最低可接受價格 = 210 - 17.3 = 192.7（元/件）
第二分部最高可接受價格 = 市場價格 = 210（元/件）
合理區(qū)間：192.7～210元
目前200元/件定價合理。
