江蘇東恒國際集團(tuán)有限公司與江蘇省國際高新技

術(shù)展示交易中心有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)和解案

【案例要旨】

對(duì)于具備挽救希望和挽救價(jià)值的中小微企業(yè)，應(yīng)積極引導(dǎo)企業(yè)通過破產(chǎn)和解程序解決債務(wù)危機(jī)。探索運(yùn)用預(yù)表決規(guī)則，通過聽證程序征詢?nèi)w債權(quán)人意見，在轉(zhuǎn)入和解程序后根據(jù)已通過的表決規(guī)則，及時(shí)裁定認(rèn)可和解協(xié)議，高效推進(jìn)和解程序，推動(dòng)中小微企業(yè)快速重生，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)市場主體保民生就業(yè)。

申請(qǐng)人：江蘇東恒國際集團(tuán)有限公司。

被申請(qǐng)人：江蘇省國際高新技術(shù)展示交易中心有限公司。

2021年2月1日，申請(qǐng)人江蘇東恒國際集團(tuán)有限公司（以下簡稱東恒國際公司）以被申請(qǐng)人江蘇省國際高新技術(shù)展示交易中心有限公司（以下簡稱高新技術(shù)公司）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由，向江蘇省南京市中級(jí)人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)清算。南京中院經(jīng)審查認(rèn)為，高新技術(shù)公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，符合破產(chǎn)清算的受理?xiàng)l件，于2021年2月25日裁定受理東恒國際公司對(duì)高新技術(shù)公司的破產(chǎn)清算申請(qǐng)，并于同日指定破產(chǎn)管理人。

經(jīng)調(diào)查，被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司于2001年12月19日在江蘇省市場監(jiān)督管理局登記設(shè)立，注冊(cè)資本1000萬元，股東為申請(qǐng)人東恒國際公司、江蘇東恒集團(tuán)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限公司、江蘇東恒集團(tuán)國際經(jīng)貿(mào)商務(wù)有限公司，持股比例為90%、5%、5%。經(jīng)營范圍為承辦國內(nèi)、國際高新技術(shù)成果與產(chǎn)品展覽及相關(guān)技術(shù)考察、咨詢服務(wù)等。高新技術(shù)公司作為國內(nèi)公司參加境內(nèi)外展會(huì)提供服務(wù)的中小微企業(yè)，位列江蘇省商務(wù)廳公布的11家展會(huì)資質(zhì)服務(wù)供應(yīng)商名錄。近年來公司會(huì)展業(yè)務(wù)經(jīng)營正常，收入穩(wěn)定，連續(xù)多次中標(biāo)境內(nèi)外重點(diǎn)展會(huì)江蘇團(tuán)組的承辦工作。在高新技術(shù)公司進(jìn)入破產(chǎn)程序前，尚有展會(huì)項(xiàng)目在推進(jìn)，均為江蘇省貿(mào)易促進(jìn)計(jì)劃內(nèi)展會(huì)，且大部分參展客戶已通過高新技術(shù)公司向主辦方全額支付展位費(fèi)。受疫情影響，大部分展會(huì)已延期舉行，公司經(jīng)營陷入困境。如對(duì)高新技術(shù)公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，參展商將無法繼續(xù)參展并申報(bào)財(cái)政補(bǔ)貼，債權(quán)清償率較低，將遭受重大損失。

在審理過程中，被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司、大多數(shù)債權(quán)人均表達(dá)了希望達(dá)成和解以維持企業(yè)繼續(xù)運(yùn)行，且愿意為挽救企業(yè)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)并作出利益上讓步的意愿。有鑒于此，南京中院指導(dǎo)破產(chǎn)管理人擬定了和解協(xié)議草案，向全體債權(quán)人征詢對(duì)于高新技術(shù)公司轉(zhuǎn)入和解程序以及和解協(xié)議草案的意見。最終全體債權(quán)人均同意和解協(xié)議草案及表決規(guī)則。2021年8月25日，高新技術(shù)公司向南京中院申請(qǐng)和解并提交了和解協(xié)議（草案），請(qǐng)求轉(zhuǎn)入和解程序。為了保障當(dāng)事人各方充分表達(dá)意見的權(quán)利，2021年9月13日，南京中院組織高新技術(shù)公司、公司股東、職工代表及債權(quán)人代表進(jìn)行聽證，充分聽取各方對(duì)轉(zhuǎn)入和解的意見。

江蘇省南京市中級(jí)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為：

一、被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司具備挽救希望和挽救價(jià)值

被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司作為常年為國內(nèi)公司參加境內(nèi)外展會(huì)提供服務(wù)的中小微企業(yè)，位列江蘇省商務(wù)廳公布的11家展會(huì)資質(zhì)服務(wù)供應(yīng)商名錄。因疫情防控措施影響導(dǎo)致企業(yè)主營業(yè)務(wù)無法繼續(xù)，在破產(chǎn)程序中，債務(wù)人、主要債權(quán)人均表達(dá)了挽救企業(yè)的愿望，且愿意為挽救企業(yè)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)并作出利益上的讓步。按照“科學(xué)甄別、依法保護(hù)有挽救價(jià)值的中小微企業(yè)”的政策導(dǎo)向，結(jié)合企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、所在行業(yè)的發(fā)展前景，在充分聽取各方意見后，綜合判斷高新技術(shù)公司具有挽救希望和挽救價(jià)值。

二、設(shè)置多種清償模式供債權(quán)人選擇

與大企業(yè)不同，中小微企業(yè)資金規(guī)模較小，主要資產(chǎn)多被設(shè)定優(yōu)先權(quán)，經(jīng)營過程中受外部影響較大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，在陷入困境時(shí)，較少的清償資產(chǎn)導(dǎo)致債權(quán)人可能不愿意投入時(shí)間和資源解決中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)困難。在引導(dǎo)中小微企業(yè)和解時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮中小微企業(yè)的特點(diǎn)，在尋求債權(quán)人與債務(wù)人利益平衡的基礎(chǔ)上，以企業(yè)再生所獲得的利益即企業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)的持續(xù)經(jīng)營收入償還債務(wù)從而維持企業(yè)的正常經(jīng)營。

本案中，為兼顧不同債權(quán)人的利益訴求，和解協(xié)議草案設(shè)置三種清償模式，將所有債權(quán)人的不同訴求全部納入和解協(xié)議的清償方案，并給予債權(quán)人同等的自主選擇權(quán)：

一是按照法院裁定確認(rèn)的債權(quán)額的一定比例即時(shí)獲得清償。這種模式體現(xiàn)了效率優(yōu)先，即以清償金額的一定折扣換取債權(quán)人權(quán)益的快速變現(xiàn)。當(dāng)然，前提是清償比例不低于破產(chǎn)清算狀態(tài)下所能獲得清償?shù)谋壤?/p>

二是在和解程序終結(jié)后的三年內(nèi)暫不清償，之后再通過企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營收入償還債務(wù)。該模式的核心是“以時(shí)間換空間”，基于債權(quán)人對(duì)企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營能力的認(rèn)可，在保障債權(quán)人利益最大化的同時(shí)，也為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營減輕負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)各方的共贏。

三是鑒于被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司的行業(yè)特性，充分考慮會(huì)展債權(quán)人的需求，對(duì)于愿意繼續(xù)通過高新技術(shù)公司參加會(huì)展的，由債權(quán)人與企業(yè)重新簽訂合同，繼續(xù)提供會(huì)展服務(wù)。

三、預(yù)表決規(guī)則的適用

破產(chǎn)程序作為概括的清償程序，是對(duì)債務(wù)企業(yè)現(xiàn)存全部債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清理，破產(chǎn)程序具有不可逆性。本案中，被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司、部分債權(quán)人僅是表達(dá)了希望達(dá)成和解的意愿，但對(duì)于能否轉(zhuǎn)入和解以及后續(xù)成功和解仍存較大的不確定性。如果貿(mào)然轉(zhuǎn)入和解程序，而債權(quán)人會(huì)議又未能通過和解協(xié)議草案，則高新技術(shù)公司仍將被宣告破產(chǎn)，不只造成程序空轉(zhuǎn)，進(jìn)一步消耗程序成本，更會(huì)嚴(yán)重影響債權(quán)人利益的實(shí)現(xiàn)。探索適用預(yù)表決規(guī)則，不僅有利于全面、真實(shí)了解債權(quán)人的意愿，而且有助于法院對(duì)和解可行性的甄別，能夠有效降低程序空轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為了保障當(dāng)事人各方充分表達(dá)意見的權(quán)利，本案采用了聽證方式，充分聽取各方對(duì)轉(zhuǎn)入和解的意見，在此基礎(chǔ)上就和解的可行性得出初步結(jié)論，為后續(xù)清算轉(zhuǎn)和解程序的高效推進(jìn)提供便利。

關(guān)于預(yù)表決規(guī)則的規(guī)定，企業(yè)破產(chǎn)法未作規(guī)定，僅在《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》有關(guān)庭外重組協(xié)議效力在重整程序的延伸中有所體現(xiàn)。對(duì)于和解協(xié)議草案的預(yù)表決效力能否在后續(xù)的和解程序中獲得認(rèn)可，對(duì)于實(shí)現(xiàn)中小微困境企業(yè)的高效挽救至關(guān)重要。

為保障程序的高效推進(jìn)，從降低制度性成本角度，本案探索適用預(yù)表決規(guī)則，征詢?nèi)w債權(quán)人對(duì)于被申請(qǐng)人高新技術(shù)公司轉(zhuǎn)入和解程序以及和解協(xié)議草案的意見。為保障程序規(guī)則的合法性與合理性，在預(yù)表決時(shí)，同步對(duì)和解協(xié)議草案表決規(guī)則進(jìn)行表決。該表決規(guī)則明確轉(zhuǎn)入和解程序且債務(wù)人未對(duì)和解協(xié)議草案內(nèi)容作實(shí)質(zhì)性變更的，無需再次表決，預(yù)表決結(jié)果視為轉(zhuǎn)入和解程序后的表決結(jié)果。最終，鑒于企業(yè)向債權(quán)人充分披露了企業(yè)的情況及和解協(xié)議草案內(nèi)容，全體債權(quán)人在預(yù)表決時(shí)也均表決同意和解協(xié)議草案，和解協(xié)議草案內(nèi)容未作實(shí)質(zhì)性變更，且后續(xù)未有債權(quán)人提出任何異議，債權(quán)人的知情權(quán)、表決權(quán)、異議權(quán)得到了充分保障，依據(jù)已通過的表決規(guī)則，預(yù)表決效力得以延續(xù)，和解程序得以高效推進(jìn)。

綜上，依照《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》第九十五條、第九十六條第一款之規(guī)定，江蘇省南京市中級(jí)人民法院于2021年9月14日裁定高新技術(shù)公司和解。鑒于全體債權(quán)人在預(yù)表決時(shí)均表決同意和解協(xié)議草案，和解協(xié)議草案內(nèi)容未作實(shí)質(zhì)性變更，且在給予的七天異議期內(nèi)，未有債權(quán)人提出任何異議，債權(quán)人的知情權(quán)、表決權(quán)、異議權(quán)得到了充分保障，依據(jù)已通過的和解協(xié)議草案表決規(guī)則，南京中院于2021年9月22日裁定認(rèn)可和解協(xié)議并終止和解程序。

2021年11月3日，高新技術(shù)公司破產(chǎn)管理人提交和解協(xié)議執(zhí)行情況報(bào)告，高新技術(shù)公司和解協(xié)議清償方案已執(zhí)行完畢。