上訴人(一審被告)：上海大智某股份有限公司。
　　法定代表人：張志宏，董事長(zhǎng)。
　　委托訴訟代理人：張會(huì)會(huì)，北京市金杜律師事務(wù)所上海分所律師。
　　委托訴訟代理人：沈迪，北京市金杜律師事務(wù)所上海分所律師。
　　上訴人(一審被告)：立某會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。
　　執(zhí)行事務(wù)合伙人：朱建弟。
　　委托訴訟代理人：張迅雷，北京市中倫文德律師事務(wù)所上海分所律師。
　　委托訴訟代理人：楊敏，北京市中倫文德律師事務(wù)所上海分所律師。
　　被上訴人(一審原告)：安某，男。
　　被上訴人(一審原告)：朱某，女。
　　被上訴人(一審原告)：鄢曉林，男。
　　被上訴人(一審原告)：王安全，男。
　　被上訴人(一審原告)：趙立，男。
　　被上訴人(一審原告)：范昌威，男。
　　被上訴人(一審原告)：魏金娣，女。
　　上述被上訴人的共同委托訴訟代理人：許峰，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所律師。
　　上述被上訴人的共同委托訴訟代理人：郭立濤，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所律師。
　　上訴人上海大智某股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)大智某公司)、立某會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)立某所)因與被上訴人安某、朱某、鄢曉林、王安全、趙立、范昌威、魏金娣證券虛假陳某責(zé)任糾紛一案，不服上海市第一中級(jí)人民法院(2017)滬01民初149號(hào)民事判決，向本院提出上訴。本院立案受理后，依法組成合議庭公開(kāi)開(kāi)庭進(jìn)行了審理。大智某公司的委托訴訟代理人張會(huì)會(huì)、沈迪，立某所的委托訴訟代理人張迅雷,被上訴人的委托訴訟代理人郭立濤到庭參加訴訟。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。
　　大智某公司上訴請(qǐng)求：1.依法撤銷(xiāo)原審判決第一項(xiàng)至第七項(xiàng)，判決駁回被上訴人的訴訟請(qǐng)求；2.本案全部訴訟費(fèi)用由被上訴人承擔(dān)。事實(shí)與理由：1.案涉證券虛假陳某的揭露日應(yīng)為2015年1月23日《大智某公司關(guān)于上海證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果的整改報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《整改報(bào)告》)公告之日，一審判決認(rèn)定2015年11月7日《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》公告之日為揭露日的觀點(diǎn)不能成立。2.本案不能適用《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳某引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《若干規(guī)定》)項(xiàng)下因果關(guān)系判斷標(biāo)準(zhǔn)，一審判決關(guān)于本案符合《若干規(guī)定》第十八條的規(guī)定，被上訴人的交易損失與大智某公司的虛假陳某之間具有因果關(guān)系的觀點(diǎn)不正確。3.假設(shè)按照一審判決確定的揭露日，本案投資者由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等因素所導(dǎo)致的交易損失至少在59%以上，該部分損失不屬于虛假陳某民事賠償范圍，一審判決僅酌情扣減30%于法無(wú)據(jù)。
　　立某所上訴請(qǐng)求：1.依法撤銷(xiāo)原審判決第一項(xiàng)至第八項(xiàng)，判決駁回被上訴人的訴訟請(qǐng)求；2.本案全部訴訟費(fèi)用由被上訴人承擔(dān)。事實(shí)和理由：1.一審判決立某所對(duì)大智某公司的全部賠償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任不當(dāng)。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì))認(rèn)定大智某公司存在六項(xiàng)違法事實(shí)，而僅認(rèn)定立某所在出具相關(guān)審計(jì)報(bào)告中有四項(xiàng)內(nèi)容未履行必要的審計(jì)程序，故立某所無(wú)需對(duì)大智某公司的所有過(guò)錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任。2.立某所的行為系過(guò)失行為，即使應(yīng)當(dāng)擔(dān)責(zé)，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理涉及會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中民事侵權(quán)賠償案件的若干規(guī)定》，亦應(yīng)承擔(dān)部分補(bǔ)充賠償責(zé)任。3.被上訴人的損失與大智某公司虛假陳某之間沒(méi)有因果關(guān)系，即使存在因果關(guān)系，一審法院在計(jì)算損失中認(rèn)可熔斷屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但沒(méi)有考慮2015年股市異常情況引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4.一審法院采取的買(mǎi)入證券平均價(jià)格計(jì)算方法錯(cuò)誤，在認(rèn)定損失時(shí)，沒(méi)有考慮投資者自身因素對(duì)損失的影響。
　　安某等被上訴人辯稱(chēng)：一審判決認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確。關(guān)于立某所的責(zé)任問(wèn)題，因本案是虛假陳某案件，應(yīng)當(dāng)適用證券法和相關(guān)司法解釋的規(guī)定。大智某公司與立某所之間責(zé)任的劃分不屬于本案審理范圍。請(qǐng)求二審法院維持原判。
　　上訴人立某所辯稱(chēng)：同意大智某公司的上訴意見(jiàn)。
　　上訴人大智某公司辯稱(chēng)：同意立某所的上訴意見(jiàn)。
　　安某向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失人民幣44,464.75元(以下幣種相同)；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。朱某向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失5,918.81元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。鄢曉林向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失132,745.96元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。王安全向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失7,642,686.86元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。趙立向本院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失53,282.35元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。范昌威向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失135,952.36元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。魏金娣向一審法院提出訴訟請(qǐng)求：1.大智某公司賠償其經(jīng)濟(jì)損失22,229.37元；2.立某所與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；3.訴訟費(fèi)由大智某公司和立某所承擔(dān)。
　　鑒于一審判決書(shū)已送達(dá)各方當(dāng)事人，對(duì)一審判決認(rèn)定的事實(shí)和理由，本院不再重述。
　　一審法院判決：一、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償安某經(jīng)濟(jì)損失人民幣31,061.8元；二、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償朱某經(jīng)濟(jì)損失人民幣4,136.14元；三、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償鄢曉林經(jīng)濟(jì)損失人民幣92,797.43元；四、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償王安全經(jīng)濟(jì)損失人民幣5,339,298.71元；五、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償趙立經(jīng)濟(jì)損失人民幣37,258.17元；六、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償范昌威經(jīng)濟(jì)損失人民幣118,534元；七、大智某公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償魏金娣經(jīng)濟(jì)損失人民幣15,544.66元；八、立某所對(duì)大智某公司依本判決第一項(xiàng)至第七項(xiàng)所負(fù)的義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任；九、駁回安某、朱某、鄢曉林、王安全、趙立、范昌威、魏金娣的其余訴訟請(qǐng)求。
　　本院二審期間，各方當(dāng)事人均未提交新證據(jù)。
　　本院經(jīng)審理查明，一審法院查明的事實(shí)屬實(shí)，本院予以確認(rèn)。
　　本院另查明，自2015年6月中旬至2015年8月中旬期間，因證券市場(chǎng)去杠桿等多重因素影響，滬深股市發(fā)生大幅波動(dòng)，出現(xiàn)千股跌停、千股停牌、市場(chǎng)流動(dòng)性缺失等異常情況。2016年初熔斷期間，也出現(xiàn)千股跌停、兩市提前休市等異常情況。上證綜指出現(xiàn)大幅下跌，自2015年6月中旬至2016年1月下旬，上證綜指從最高點(diǎn)5178點(diǎn)下跌至最低點(diǎn)2638.30點(diǎn)，最大下跌幅度為49%。包括大智某股票在內(nèi)的絕大部分公司股票在此期間均大幅下跌，但大智某股票在此期間最高點(diǎn)和最低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間和下跌的幅度與上證綜指之間存在明顯的差異。
　　本院認(rèn)為，本案二審的爭(zhēng)議焦點(diǎn)為：1.涉案虛假陳某揭露日的認(rèn)定是否正確；2.涉案證券虛假陳某與投資者的交易損失之間有無(wú)因果關(guān)系；3.證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等其他因素導(dǎo)致投資者損失的占比是否正確；4.立某所是否應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
　　關(guān)于涉案虛假陳某揭露日的認(rèn)定是否正確?！度舾梢?guī)定》第二十條規(guī)定，虛假陳某揭露日是指，虛假陳某在全國(guó)范圍發(fā)行或者播放的報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)等媒體上，首次被公開(kāi)披露之日。虛假陳某被揭示的意義在于其對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)出警示信號(hào)，提醒投資者重新判斷股票價(jià)值，進(jìn)而對(duì)其交易價(jià)格產(chǎn)生影響。因此，虛假陳某揭露的內(nèi)容應(yīng)與虛假陳某行為具有一致性，揭露的方式和范圍應(yīng)符合法律規(guī)定的要求，揭示力度應(yīng)足以引起市場(chǎng)內(nèi)理性投資者的注意和警惕。
　　大智某公司主張以其公告《整改報(bào)告》之日作為虛假陳某揭露日。對(duì)此，本院認(rèn)為，該《整改報(bào)告》系針對(duì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海證監(jiān)局)滬證監(jiān)決[2015]4號(hào)行政監(jiān)管措施決定書(shū)作出，而該監(jiān)管措施的主要內(nèi)容是大智某公司在其2013年年報(bào)中未充分披露軟件收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策、客戶(hù)信息披露不準(zhǔn)確、未披露公司募集資金存放和使用情況報(bào)告等。而中國(guó)證監(jiān)會(huì)[2016]88號(hào)《行政處罰決定書(shū)》的主要處罰內(nèi)容為大智某公司2013年年報(bào)中通過(guò)提前確認(rèn)軟件銷(xiāo)售收入、將客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品等收款作為軟件銷(xiāo)售所得、利用框架協(xié)議、改變年終獎(jiǎng)的計(jì)算期間、倒簽項(xiàng)目合作驗(yàn)收確認(rèn)書(shū)、提前確認(rèn)收購(gòu)其他公司的購(gòu)買(mǎi)日等多種方式，虛增公司當(dāng)年的收入和利潤(rùn)。由此可見(jiàn)，上述大智某公司公告的《整改報(bào)告》與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書(shū)》，雖均系針對(duì)公司2013年年報(bào)作出，但兩者涉及的具體內(nèi)容及披露違法違規(guī)行為的嚴(yán)重程度完全不同。大智某公司主張以《整改報(bào)告》公告日作為虛假陳某揭露日，不符合揭露信息與虛假陳某行為內(nèi)容一致性的要求，也不符合對(duì)市場(chǎng)警示力度的要求，本院不予采信。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》完全披露了行政處罰的具體內(nèi)容，亦具有足夠的權(quán)威性和影響力，能夠起到對(duì)市場(chǎng)投資者的警示作用。一審判決將《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》公告日作為虛假陳某揭露日并無(wú)不當(dāng)。
　　關(guān)于涉案證券虛假陳某與安某等被上訴人的交易損失之間有無(wú)因果關(guān)系。大智某公司主張，其信息披露違規(guī)主要是將2014年才能確認(rèn)的收入提前至2013年確認(rèn)，故對(duì)于2015年購(gòu)入系爭(zhēng)股票的安某等被上訴人而言，不具有交易損失上的因果關(guān)系。對(duì)此，本院認(rèn)為，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》，大智某公司在2013年年報(bào)中的信息披露違規(guī)行為并非僅是將公司的收入、利潤(rùn)、成本等在不同年度之間進(jìn)行分配，還包括了將客戶(hù)打新股、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品等收款作為軟件產(chǎn)品銷(xiāo)售從而虛增收入的行為，以及將客戶(hù)可能退款的銷(xiāo)售收入、框架協(xié)議帶來(lái)的收入等當(dāng)時(shí)尚不能確定的收入和利潤(rùn)進(jìn)行確認(rèn)的行為。對(duì)于普通市場(chǎng)投資者而言，大智某公司上述提前確認(rèn)及虛增收入、利潤(rùn)的行為，足以構(gòu)成導(dǎo)致股票價(jià)格上漲的因素，從而影響投資者對(duì)公司股票價(jià)值的判斷。安某等被上訴人在虛假陳某行為實(shí)施日之后，揭露日之前購(gòu)入系爭(zhēng)股票，并至基準(zhǔn)日仍繼續(xù)持有，符合《若干規(guī)定》中確定的索賠條件。一審判決認(rèn)定安某等被上訴人的交易損失與大智某公司的證券虛假陳某行為之間存在因果關(guān)系，并無(wú)不當(dāng)。
　　關(guān)于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等其他因素導(dǎo)致投資者損失的占比是否正確。根據(jù)《若干規(guī)定》第十九條的規(guī)定，證券虛假陳某行為人如能舉證證明投資者損失或者部分損失是由證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等其他因素所導(dǎo)致，則應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該部分損失與證券虛假陳某之間不存在因果關(guān)系。本案中，大智某公司以當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)中存在多種利空因素，相關(guān)指數(shù)大幅下跌為由，主張投資者損失多數(shù)系由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素造成。對(duì)此，本院認(rèn)為，本案中滬深股市在2015年6月至8月間發(fā)生大幅波動(dòng)，出現(xiàn)千股跌停、千股停牌、市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重缺失等異常情況，屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致上證指數(shù)大幅下跌，同期，包括系爭(zhēng)股票在內(nèi)的幾乎所有股票均大幅下跌。2016年1月初，因?qū)嵤┤蹟鄼C(jī)制，滬深股市再次出現(xiàn)千股跌停、提前休市等異常情況，也屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致上證指數(shù)、軟件服務(wù)板塊指數(shù)又大幅下跌，包括系爭(zhēng)股票在內(nèi)的幾乎所有股票也都大幅下跌，可以據(jù)此認(rèn)定系爭(zhēng)股票在此期間價(jià)格下跌，部分系證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素所導(dǎo)致，投資者的部分損失與大智某公司的虛假陳某行為缺乏必要的關(guān)聯(lián)性，該部分損失不應(yīng)屬于大智某公司的賠償范圍。本案中安某等被上訴人自2015年6月前買(mǎi)入系爭(zhēng)股票，持有至基準(zhǔn)日未拋出，同時(shí)經(jīng)歷了2015年股市異常波動(dòng)和2016年初熔斷導(dǎo)致的異常波動(dòng)，在計(jì)算其損失時(shí)，對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的部分損失應(yīng)酌情予以扣除?？紤]到證券價(jià)格是眾多市場(chǎng)因素的綜合體現(xiàn)，具體某一因素對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生何種程度的影響，目前尚難以通過(guò)科學(xué)可信的方法予以測(cè)定。對(duì)于如何在證券虛假陳某民事賠償中計(jì)算市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素，法律及司法解釋亦未對(duì)此作出明確規(guī)定。就本案所涉大智某股票而言，其在同一時(shí)期內(nèi)與上證綜指的走勢(shì)雖存在一定的關(guān)聯(lián)度，但兩者之間并不完全匹配，無(wú)論是時(shí)間周期還是漲跌幅度均存在明顯的差異，這也是證券市場(chǎng)之共性使然，故大智某公司主張完全以大盤(pán)指數(shù)或者行業(yè)板塊的漲跌幅度來(lái)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有充分的事實(shí)和法律依據(jù)，大盤(pán)漲跌幅度可以作為酌情判斷證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素。本案中，雖然上證指數(shù)在2015年6月至2016年1月期間從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)下跌幅度較大，但是最高點(diǎn)和最低點(diǎn)只是瞬間產(chǎn)生的價(jià)格，無(wú)論是大盤(pán)指數(shù)還是系爭(zhēng)的大智某股票在最高點(diǎn)和最低點(diǎn)附近停留的時(shí)間均極為短暫，案涉絕大部分投資者也并非是在指數(shù)最高點(diǎn)買(mǎi)入，在指數(shù)最低點(diǎn)賣(mài)出，且基準(zhǔn)價(jià)是根據(jù)揭露日至基準(zhǔn)日一段時(shí)期內(nèi)的平均價(jià)確定，并非根據(jù)最低價(jià)確定，本案基準(zhǔn)日為2016年1月12日，而熔斷機(jī)制實(shí)施后，指數(shù)連續(xù)下跌，最低點(diǎn)在2016年1月27日。本院根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)具體情況，遵循保護(hù)投資者利益的原則，酌情認(rèn)定本案(除被上訴人范昌威AXXXXXXXXX證券賬戶(hù)外)扣除證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素合計(jì)為30%。被上訴人范昌威AXXXXXXXXX證券賬戶(hù)下凈買(mǎi)入的系爭(zhēng)5,000股股票于2015年12月22日全部拋出，未經(jīng)歷2016年初熔斷導(dǎo)致的異常波動(dòng)，本院酌定該部分扣除證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素為15%。一審法院未認(rèn)定2015年6月至8月期間股市異常波動(dòng)屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素，在計(jì)算損失時(shí)未酌情扣除部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的損失錯(cuò)誤，本院予以糾正，大智某公司和立某所關(guān)于2015年股市異常波動(dòng)屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的上訴理由能夠成立。但大智某公司和立某所關(guān)于本案系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素占比的上訴理由沒(méi)有依據(jù)，本院不予支持。立某所認(rèn)為一審法院采取的買(mǎi)入證券平均價(jià)格計(jì)算方法錯(cuò)誤，以及一審法院在認(rèn)定損失時(shí)，沒(méi)有考慮投資者自身因素對(duì)損失的影響等上訴理由沒(méi)有事實(shí)和法律依據(jù)，本院不予支持。
　　關(guān)于立某所是否應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。立某所主張本案應(yīng)適用《最高人民法院關(guān)于審理涉及會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中民事侵權(quán)賠償案件的若干規(guī)定》，根據(jù)該規(guī)定，因其主觀系過(guò)失，故其承擔(dān)的應(yīng)是補(bǔ)充賠償責(zé)任而非連帶責(zé)任。對(duì)此，本院認(rèn)為，眾所周知，在證券市場(chǎng)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)于眾多投資者的投資行為具有重大的、決定性的影響，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在為上市公司出具會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)更為審慎、勤勉盡責(zé)，否則應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任?！吨腥A人民共和國(guó)證券法》明確規(guī)定了證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳某或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外?！度舾梢?guī)定》也規(guī)定專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)知道或者應(yīng)當(dāng)知道發(fā)行人或者上市公司虛假陳某，而不予糾正或者不出具保留意見(jiàn)的，構(gòu)成共同侵權(quán)，對(duì)投資人的損失承擔(dān)連帶責(zé)任。立某所作為專(zhuān)業(yè)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)于審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的重大、異常情況，未按照其執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則、規(guī)則，審慎、勤勉地執(zhí)行充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，對(duì)會(huì)計(jì)原則進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，導(dǎo)致大智某公司的提前確認(rèn)收入、虛增銷(xiāo)售收入，虛增利潤(rùn)等嚴(yán)重違法行為未被及時(shí)揭示，對(duì)于大智某公司虛假陳某事件的發(fā)生具有不可推卸的重大責(zé)任，立某所未舉證證明其對(duì)此沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，依法應(yīng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。即使依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理涉及會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中民事侵權(quán)賠償案件的若干規(guī)定》，立某所的行為也完全符合該規(guī)定第五條第二款規(guī)定的情形，足以認(rèn)定其按照?qǐng)?zhí)業(yè)準(zhǔn)則、規(guī)則對(duì)于大智某公司的違法行為應(yīng)當(dāng)知道，應(yīng)認(rèn)定其明知。立某所認(rèn)為其主觀系過(guò)失故不應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的意見(jiàn)缺乏依據(jù)，本院不予支持，立某所應(yīng)當(dāng)就投資者的損失與大智某公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。雖然立某所的違法行為與大智某公司的虛假陳某行為并非完全一一對(duì)應(yīng)，但根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰決定內(nèi)容，兩者的虛假陳某行為的主要方面基本吻合，足以認(rèn)定構(gòu)成共同侵權(quán)。股價(jià)波動(dòng)因素較為復(fù)雜，具體的虛假陳某行為對(duì)股價(jià)影響幅度難以量化，因此，很難判斷立某所沒(méi)有涉及的虛假陳某行為究竟對(duì)大智某公司股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生何種影響。故可將立某所和大智某公司的共同虛假陳某行為視為一個(gè)整體，對(duì)外統(tǒng)一承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。至于立某所和大智某公司之間內(nèi)部責(zé)任大小，不屬于本案審理范圍，雙方可另行處理。
　　綜上，大智某公司和立某所關(guān)于證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的上訴理由部分成立，本院予以支持，其余上訴理由均不能成立，本院不予支持。依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百七十條第一款第二項(xiàng)、第一百七十五條的規(guī)定，判決如下：
　　一、維持上海市第一中級(jí)人民法院(2017)滬01民初149號(hào)民事判決第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第三項(xiàng)、第四項(xiàng)、第五項(xiàng)、第七項(xiàng)、第八項(xiàng)、第九項(xiàng)；
　　二、變更上海市第一中級(jí)人民法院(2017)滬01民初149號(hào)民事判決第六項(xiàng)為：上海大智某股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)賠償范昌威經(jīng)濟(jì)損失人民幣106,751.50元。
　　如果當(dāng)事人未按本判決指定的期間履行給付金錢(qián)義務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百五十三條規(guī)定，加倍支付遲延履行期間的債務(wù)利息。
　　與范昌威訴訟請(qǐng)求對(duì)應(yīng)的一審案件受理費(fèi)人民幣3,019.04元，由范昌威負(fù)擔(dān)人民幣648.49元，上海大智某股份有限公司、立某會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)共同負(fù)擔(dān)人民幣2,370.55元。其余一審案件受理費(fèi)按一審判決執(zhí)行。二審案件受理費(fèi)人民幣51,270.42元，由范昌威負(fù)擔(dān)人民幣265.47元，上海大智某股份有限公司、立某會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)共同負(fù)擔(dān)人民幣51,004.95元。
　　本判決為終審判決。
　　
　　
　　

審判員：程??功

書(shū)記員：高??瓊